建立信用评级指标体系，首先要确定信用评级要评价哪些内容?即信用评级的要素。为了确定信用评级的要素，我们应先分析一下有哪些因素会对企业资信状况产生影响以及产生什么影响。

　　1、资信的环境要素。这是影响企业资信状况的外部条件，包括法律环境、市场环境、政策环境和经济环境等内容。企业的资信状况主要决定于企业的财务活动，而企业的财务活动，无论是筹资、投资还是利润分配都要与企业外部发生经济关系。外部环境对企业的资信状况有时可能影响很大，例如税务法规、财务法规、利率汇率、产业政策、物价趋势等等，对企业的盈利能力、产品销路、市场地位、筹资条件等都有可能带来冲击，有好的一面，也有不好的另一面。而且这些冲击都是企业无法进行控制和调整的，不同的行业、不同的地区所受到的影响也不完全相同，有的企业较为敏感，有的企业相对来说不太敏感。例如利率调低，对借款人可以降低筹资成本，改善资信状况；但对贷款人来说，要减少利息收入，降低盈利能力，对资信状况会增加一定压力。又如某种产品价格上调，生产这种产品的企业将会受到实惠，资信状况有所改善；但消费这种产品的企业，就要增加负趟，对资信状况不利。因此，在评价一个企业的资信状况时，必坝考虑这些外部环境对企业资信状况的影响，要对经济前景、环境因素、政策变动、物价趋势、技术进步等进行分析和预测；同时，还要了解企业对外界环境的变动所产生的风险，有什么对策，采取的对策是否有效。

　　2、资信的基础要素。这是影响企业资信状况的内部条件，包括企业素质、规模实力、管理机制等信用评级内容。企业资信状况的好坏，同这些基础紧密相关，资信的基础不是企业短期内所能达到的，是经过长期努力的结果。基础扎实，资信状况必然可靠，除非有特殊情况。基础不扎实，经不起冲击，即使资信状况目前可靠，也不能持久。资信的基础体现了企业的整体素质，是企业资信状况的基本条件。例如，企业领导素质和员工素质对企业资信状况具有重要影响，如果他们具备强烈的责任感，恪守信用，诚实可信，一般来说，不会发生偿债能力问题；反之，如果他们不负责任，敷衍塞责，即使企业财务实力雄厚，也会由于资金流动性差，到期难以支付债务本息。又如企业的规模实力也很有关系，规模实力强，底子厚，筹集资金容易；反之，规模实力差，底子薄，筹集资金就十分困难。

　　3、资信的动力要素。企业的经营能力、成长能力、发展前景等信用评级内容，体现了企业资信的动力，是推动企业不断前进，改善资信状况的作用力。有的企业当前资信状况不好，但是企业的经营能力很强，成长能力很快，发展前景很好，资信状况被动的局面就会及时扭转；反之，企业的经营能力很差，成长能力很慢，发展前景暗淡，即使现在企业的资信状况很好，也会很快衰退下去。企业的经营能力和成长能力决定于企业的经营目标、经营思想和经营决策水平，企业必须具有竞争观念、市场观念、效益观念和开拓观念，制定切实可行的经营目标，不断提高决策水平；否则的话，企业就不可能保持旺盛的经营能力。这里经营决策水平具有十分重要的作用，决策正确，能使企业沿着正确的方向前进．提高企业的竞争能力和经济效益；如果决策失误，就会给企业带来巨大损失，甚至导致企业关停并转。因此，信用评级必须重视资信的动力，判断企业的资信状况是向好的方向发展，还是向差的方向运行。

　　4、资信的表现要素。偿债能力和履约情况是企业资信状况的表现，也是信用评级的主要内容。企业资信状况的好坏，最后要从偿债能力和履约情况表现出来。企业偿债能力差，不能及时偿还债务本息，不能履约，直接体现了企业的信用和信誉。但是造成偿债能力差的原因来自各个方面，从短期偿债能力来说，企业内部因素有经营业绩、资产结构、融资能力等，外部因素有信贷政策、。社会有效需求、市场竞争条件等；从长期偿债能力来说，外部因素基本相同，内部因素有盈利能力、投资效益、权益资本增长幅度等。在这些诸多因素中，有的来自财务方面，有些来自非财务方面。因此，信用评级要通过现象来分析原因，偿债能力和履约能力是企业资信状况的现象，而影响资信状况的原因是企业生产经营活动的各个方面。信用评级既要分析现象，又要通过现象分析各个方面的原因。（维多克信用公司）这样，才能掌握企业资信状况的全貌。

　　5、资信的保证要素。企业资信状况的保证是企业的经济效益或盈利能力，这是企业资信状况的根本。企业资信状况的表现是偿债能力和履约能力，而保证偿债能力和履约能力的关键是企业的经济效益或盈利能力。经济效益通常是指人们生产经营活动中投入的各种生产要素与产出的经济成果的比较。经济效益的实质就是要以尽可能少的生产要素投入，取得最大的产出成果。在社会主义市场经济体制中，企业只有提高经济效益，才能生存和发展，因为市场经济需要通过竞争实现优胜劣汰，没有竞争就没有市场经济，企业如果不提高经济效益，就有可能在竞争中失败。企业要立于不败之地，必须千方百计提高经济效益。而利润是企业经营业绩的最重要指标，也是企业经济效益的直接体现。企业要扩大再生产，没有利润不行；即使企业可以通过筹资方式解决资金来源问题，如果企业发生亏损，那么，连简单再生产都难以维持，更谈不到用多余资金去还本付息了。企业财务管理的目标是实现企业价值的最大化，企业价值最大化是企业利润和风险的最佳结合，只有企业实现最大的利润，才能为企业扩大再生产提供可靠的资金保障。
本文节选自：广州信用调查,深圳信用调查公司,珠海信用调查,东莞信用调查,佛山信用调查,中山信用调查
　　概括以上所述，信用评级的要素根据产生影响的不同，可以分为五类，即资信的环境要素、资信的基础要素、资信的动力要素、资信的表现要素和资信的保证要素。这五个方面要素构成了资信状况的整体。资信的表现要素是资信状况的现象，资信的环，境要素和基础要素是资信状况的外部条件和内部条件，资信的动力要素是资信状况的推动力，资信的保证要素是资信状况的保障。评估资信等级就要从这五个方面着手进行分析。实际上目前国内外理论界提出的信用5C要素、5P要素等都没有超出以上五个方面的内容。我们建立信用评级指标体系，就要根据以上五个方面内容进行评价。不同的评估对象，不同的行业，评估的内容并不完全一样，但都不会超过以上五个方面的要求。